ヘッジファンドって何?

ヘッジファンド （ 英語: Hedge fund ）は、 金融派生商品 など複数の 金融商品 に分散化させて、高い運用 収益 を得ようとする 代替投資 の一つ [1] 。 欧米の大手 金融機関 、 機関投資家 の1つとされる。 金融危機のときには シャドー・バンキング・システム として研究対象となった。 シャドー・バンキング・システムには「 マネー・マーケット・ファンド 」（MMF）と「ヘッジファンド」があるが、 マネー・マーケット・ファンド （MMF）は金融当局の厳格な規制を受けているのとは対照的に、ヘッジファンドは厳格な規制を免れている [2] [3] [4] 。 1990年代は、ヘッジファンドは高い運用成績を残したが、近年では 世界金融危機 の影響で運用成績の不振が目立つ [5] 。

投資信託とヘッジファンドの違いは何ですか?

投資信託は一般的に広く公募されますが、 ヘッジファンドは運用会社が私募形式で出資者を募ります。 相手は富裕層や金融機関などの大口投資家。 最低購入金額も一般人には出せないような金額に設定されます。 公募形式の投資信託は目論見書や有価証券報告書などを発行する義務がありますが、ヘッジファンドは私募のため必要ありません。 その分、厳しい規制を受けにくく、自由に運用戦略を設定できます。 リスクの高い運用で高い投資リターンを狙うことも。 また、 ヘッジファンドは絶対収益を求める点が国内投資信託と大きく異なるところ。 たとえばインデックス型投資信託は株価指数に連動した運用を行うため、株価が下がったときはそれに連動して投資信託の基準価額も下がります。

ヘッジファンドの法人格とは何ですか?

ヘッジファンドの法人格は所在地と投資家によって異なることが多い。 例えば、アメリカに所在するヘッジファンドでアメリカの課税投資家の投資を呼び込もうとしている場合は リミテッド・パートナーシップ か LLC の形態をとることが多い。 リミテッド・パートナーシップなどの フロー・スルー実体 （ 英語版 ） をとることで企業と個人とで二重課税されることを防ぐことができる [96] 。 リミテッド・パートナーシップには 無限責任組合員 （ 英語版 ） （ジェネラル・パートナー）が1人いる必要があり（個人でも法人でも可）、このジェネラル・パートナーはリミテッド・パートナーシップを管理し、 無限責任 を負う [91] [123] 。

ヘッジファンドと小口投資ファンドの違いは何ですか?

ヘッジファンドに投資している投資家は小口投資ファンドの投資家と違い、ファンド・マネージャーに直接連絡でき、具体的な報告を受けることができる。 しかし、投資家以外が同程度の報告を受けることは不可能であり、これがヘッジファンドは秘密的という評判に繋がっている。 なお、ヘッジファンドの一部は投資家に対してすら不透明になっている [206] 。 ヘッジファンドは投資を募集するために情報を公開することがある。 しかし、情報を統合したデータベースでの情報は自己申告に基づくものであり、検算されていない [207] 。